| 答案：BC |
| 解析：本题的主要考核点是风险的计量。贝塔值测度系统风险，而标准差或变化系数测度总风险。因此，由于股票A的贝塔系数小于股票B的贝塔系数，所以，股票A的系统性风险比股票B的系统性风险小。又由于股票A的报酬率的预期值与股票B的报酬率的预期值不相等，所以，不能直接根据标准差来判断总风险，应根据变化系数来测度总风险，股票A的变化系数=20%/12%=1.67，股票B的变化系数=18%/15%=1.2，股票A的变化系数大于股票B的变化系数，所以，股票A的总风险比股票B的总风险大。 |
| 答案：AD |
| 解析：β系数为负数表明该资产收益率与市场组合收益率的变动方向不一致，A正确；无风险收益率、市场组合收益率以及β系数都会影响证券收益，B错误；投资组合的β系数是加权平均的β系数，β系数衡量的是系统风险，所以不能分散，因此不能说β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低，C错误，D正确。 |
| 答案：BCD |
| 解析：预计通货膨胀率提高时，无风险利率会随之提高，它所影响的是资本市场线的截距，不影响斜率。资本市场线的斜率（夏普比率）它表示投资组合的单位波动率所要求的超额报酬率（或系统风险溢价）。 |
| 答案：AC |
| 解析：投资组合报酬率标准差小于各证券投资报酬率标准差的加权平均数，因此选项B不正确。由于相关系数小于1，如果投资两种证券，投资机会集是一条曲线。当相关系数为1时投资机会集才是直线，因此选项D不正确 |
| 答案：ABCD |
| 解析：证券组合的风险包括系统风险和非系统风险。系统风险也就是市场风险、不可分散风险；非系统风险也就是企业特有风险、可分散风险 |
您现在的位置：
