华泰证券：关注救灾重建概念

事件：2013年4月20日8点零2分，四川省雅安市芦山县发生7.0级地震。目前国家地震局已经启动1级地震应急响应，当天下午国务院总理李克强赶赴震中芦山县，目前已有193人遇难失踪，受伤人数超过1万人。

    点评：

    近年来，除本次四川雅安地震外，我国还发生过两次比较大规模的地震。2008年5月12日四川省汶川县发生了8.0级地震，造成了69227人遇难，超过37万人受伤。2010年4月14日晨，青海省玉树县发生7.1级地震，造成2698人遇难，超过12000人受伤。地震对当地居民的生命财产等都造成了巨大影响，同样也给资本市场带来了一定的负面影响。2008年汶川地震发生后，大盘开盘后当天下挫1.84%，虽然次日由于灾后重建等概念上涨2.73%，但之后大盘持续走弱；2010年青海玉树地震后，市场当天微涨0.16%，之后同样持续走弱。尽管地震并非造成市场走弱的绝对原因，但一定程度上挫伤了市场情绪。就目前掌握的地震情况来看，尚不及汶川和玉树地震严重，但短期市场情绪或受到一定压制。

    对于本次地震，我们认为对于震区内的交通运输、旅游、水电等上市公司业绩或带来冲击，震区内涉及的上市公司雅化集团、丹甫股份、峨眉山A、乐山电力等股价或遭受负面冲击。此外，保险行业股价也将承压。

    08年汶川地震后，由于伤亡人数较多，受灾程度较重，市场涨幅在前的行业板块有受益灾后抢救的医药生物、食品短缺的食品饮料、农林牧渔，以及灾后重建的钢铁、水泥等；10年玉树地震后，市场上持续表现较好的板块有医药生物、食品饮料、电子、农林牧渔等。本次四川雅安地区再次发生强震，我们认为将给相关板块带来短期的交易性机会，如医药生物、活动房屋和帐篷、直升机搜救、灾后重建等板块。

    救灾期间内对于抗生素、止血、血浆、骨科等医疗药品及器械的需求较大，建议关注哈药股份、鲁抗医药、华北制药、科伦药业、华润双鹤、独一味、云南白药、新华医疗等；对于帐篷、活动房屋等需求也将利好雅致股份、梅花伞等；救灾搜救方面，建议关注海特高新、国腾电子等；此外，面对损毁的基础设施，则要通过重建来予以解决，这将加大对路桥工程建设及水泥、钢材等建材的需求，建议关注四川金顶、四川双马、四川路桥、重庆路桥、中铁二局等。